裝配式建筑專題——PC 構(gòu)件篇

報告目錄：

一、裝配式建筑引領(lǐng)工程建造新模式，PC構(gòu)件迎發(fā)展契機(jī)

1.1 裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈

1.2PC構(gòu)件市場迎來發(fā)展契機(jī)

二、PC工廠加快落地，2025年P(guān)C構(gòu)件將達(dá)千億規(guī)模

2.1 PC構(gòu)件廣泛應(yīng)用于住宅，廠集中分布于核心城市群

2.2 PC構(gòu)件市場空間巨大，2025 年將達(dá)到1307億元

三、PC構(gòu)件成本改善空間大，優(yōu)化裝配式設(shè)計和規(guī)?；a(chǎn)是關(guān)鍵

3.1 PC構(gòu)件成本

3.2優(yōu)化裝配式設(shè)計可降低直接生產(chǎn)成本和運輸費

3.3規(guī)?；a(chǎn)可降低間接生產(chǎn)成本、直接生產(chǎn)成本和運輸費

四、PC市場競爭激烈，龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯

4.1 PC構(gòu)件企業(yè)參與方

4.2PC構(gòu)件市場較為分散，龍頭盈利能力顯著高于行業(yè)平均

4.3遠(yuǎn)大住工在技術(shù)和工廠布局上優(yōu)勢明顯

報告要點：

裝配式建筑引領(lǐng)工程建造新模式，2025 年 PC 構(gòu)件市場將達(dá)千億規(guī)模：裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈包括裝配式設(shè)計、構(gòu)件生產(chǎn)、建筑施工和裝配式裝修。裝配式混凝土結(jié)構(gòu)（PC）因成本低、居住舒適度高等特點，在民用建筑中應(yīng)用最為廣泛。1）2016 年以來，國家和各地方政府陸續(xù)出臺了鼓勵裝配式建筑發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)紛紛在北京、上海等核心城市群投建 PC 構(gòu)件工廠。截止 2019 年底，全國設(shè)計產(chǎn)能在 3 萬立方米以上的 PC 工廠已超 1000 家。2）PC 構(gòu)件市場規(guī)模已從 2013 年的 3 億元增長至 2018 年的 110 億元，復(fù)合增速高達(dá) 106%。我們認(rèn)為未來 PC 構(gòu)件市場空間巨大， 2025 年將達(dá)到 1307 億元，2019-2025 年復(fù)合增速為 38%。

PC 構(gòu)件成本改善空間大，優(yōu)化裝配式設(shè)計和規(guī)?；a(chǎn)是關(guān)鍵：目前裝配式混凝土結(jié)構(gòu)建筑造價顯著高于傳統(tǒng)現(xiàn)澆建筑，是制約裝配式建筑全國大面積推廣的主要障礙，但 PC 構(gòu)件成本改善空間大。1）與現(xiàn)澆構(gòu)件相比，PC 構(gòu)件增加了工廠生產(chǎn)和物流環(huán)節(jié)，在 PC 構(gòu)件成本中，直接生產(chǎn)成本占 55%~65%，其中占比最.大的是材料費、人工費和模具費；間接生產(chǎn)成本占 8%~12%，主要是各類資產(chǎn)折舊和費用攤銷。2）優(yōu)化裝配式設(shè)計可顯著降低 PC 構(gòu)件的直接生產(chǎn)成本和運輸費；規(guī)?；a(chǎn)可有效降低PC 構(gòu)件的間接生產(chǎn)成本、直接生產(chǎn)成本和運輸費，提高企業(yè)的盈利能力。因此，隨著 PC 構(gòu)件設(shè)計水平的不斷優(yōu)化，加上規(guī)模化生產(chǎn)，PC 構(gòu)件成本將呈現(xiàn)下降趨勢。

PC 構(gòu)件市場分散，龍頭企業(yè)成本優(yōu)勢顯著：PC 構(gòu)件市場進(jìn)入門檻低，參與者眾多，市場較為分散。2018 年 TOP5 企業(yè)集中度為 33.5％，其中遠(yuǎn)大住工以 13％的市占率排名第.一。PC 構(gòu)件企業(yè)盈利差異大，主要體現(xiàn)在管理、研發(fā)、資本、人才和數(shù)字化運營能力上。龍頭公司遠(yuǎn)大住工 2019年 PC 構(gòu)件毛利率為 34.6%，顯著高于行業(yè)平均水平（5%-15%），主因公司在 PC 構(gòu)件制造上技術(shù)領(lǐng)先，成本優(yōu)勢顯著。

報告精選：

裝配式建筑是將建筑的部分或全部構(gòu)件在構(gòu)件預(yù)制工廠生產(chǎn)完成，然后通過相應(yīng)的運輸方式運到施工現(xiàn)場，采用可靠的安裝方式和安裝機(jī)械將構(gòu)件組裝而成的具備使用功能的建筑物。其建造過程具有“五化一體”的特點，即標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計、工廠化生產(chǎn)、裝配化施工、一體化裝修和信息化管理。與傳統(tǒng)現(xiàn)澆建筑相比，裝配式建筑是一種可實現(xiàn)綠色環(huán)保、提升建筑品質(zhì)并加速工業(yè)化轉(zhuǎn)型的工程建造新模式。

裝配式建筑行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈

PC 構(gòu)件市場迎來發(fā)展契機(jī)。與傳統(tǒng)現(xiàn)澆建筑相比，裝配式建筑更加強(qiáng)調(diào)前期設(shè)計、生產(chǎn)和施工的一體化，同時國家政策積極推動支持，裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的資源整合將成為行業(yè)的發(fā)展趨勢。目前裝配式建筑造價高于傳統(tǒng)現(xiàn)澆建筑，但未來成本改善空間較大。近年來國家和各地方政府建議裝配式項目采用工程總承包模式，實現(xiàn)建筑設(shè)計、構(gòu)件生產(chǎn)和建筑施工等環(huán)節(jié)的資源整合，降低中間環(huán)節(jié)產(chǎn)生的成本。

隨著裝配式混凝土結(jié)構(gòu)建筑的快速發(fā)展，我國 PC 構(gòu)件的市場規(guī)模從 2013 年的 3 億元增長到 2017年的 56 億元，年均復(fù)合增長率高達(dá) 108%。未來 PC 構(gòu)件市場空間巨大，2025 年將達(dá)到1307 億元。

2019-2025 年我國裝配式混凝土建筑的新建面積預(yù)測

2019-2025 年我國 PC 構(gòu)件市場規(guī)模預(yù)測